因多晶硅產(chǎn)品銷(xiāo)量同比增加、價(jià)格大幅拉升等原因，特變電工、新特能源等A股和H股的兩家“特變系”上市公司，今年上半年將實(shí)現(xiàn)高盈利和高增長(zhǎng)。受此消息影響，兩大公司今天走勢(shì)堪稱(chēng)驚人：其中，新特能源報(bào)收于19.86港元，大幅上漲了21.39%；特變電工則在開(kāi)盤(pán)沒(méi)多久后就漲停，并將態(tài)勢(shì)延續(xù)至收盤(pán)。兩家公司的漲幅，也分別位于今天A、H股中新能源概念股的第一位。

上半年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，特變電工預(yù)計(jì)，2021年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為30.36 億元-32.20 億元，增幅230%-250%。今年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣非凈利18.42億元~20.02億元，同比增長(zhǎng)130%到150%。昨天晚間，新特能源也表示，公司預(yù)計(jì)2021年上半年獲得的凈利為11.5億，相比2020年的174萬(wàn)元大幅提升。母、子公司，將紛紛實(shí)現(xiàn)上半年的業(yè)績(jī)大增。

2月以來(lái)，股價(jià)一路開(kāi)掛

今年2月28日，特變電工股價(jià)開(kāi)盤(pán)為5.48元，隨后4個(gè)多月快速開(kāi)掛上漲。截至今天收盤(pán)時(shí)該公司股價(jià)為14.54元即漲停，也是繼2015年6月30日創(chuàng)出16.96元之后的第二高位，如果后續(xù)繼續(xù)快速上攻，特變電工的股價(jià)將會(huì)出現(xiàn)歷史性突破。

股價(jià)的上揚(yáng)，與上半年業(yè)績(jī)預(yù)告大增、受多晶硅價(jià)格和銷(xiāo)量提升有直接關(guān)聯(lián)度。事實(shí)上，從2020年下半年以來(lái)光伏裝機(jī)需求在逐步回暖之后，多晶硅的供需緊平衡已經(jīng)開(kāi)始，下游屢屢拋出長(zhǎng)單鎖定供應(yīng)量，從而引發(fā)多晶硅上游的大幅需求上揚(yáng)。

從實(shí)際訂單情況看，特變電工旗下的新特能源連續(xù)獲得了來(lái)自晶澳、隆基、上機(jī)數(shù)控以及青海高景等多個(gè)下游企業(yè)的長(zhǎng)單合同，總供應(yīng)量需求高達(dá)70萬(wàn)噸。特變系在內(nèi)蒙古投資建設(shè)的10萬(wàn)噸高純多晶硅項(xiàng)目，以及今年4月14日宣布的新特能源將對(duì)3萬(wàn)噸的多晶硅生產(chǎn)線、新疆新特晶體硅高科技有限公司對(duì)3.6萬(wàn)噸的多晶硅生產(chǎn)線實(shí)施技術(shù)改造等，都能提高盈利能力和擴(kuò)大多晶硅生產(chǎn)規(guī)模，也進(jìn)一步加強(qiáng)了自身在多晶硅領(lǐng)域的領(lǐng)跑者地位。

第二季度多晶硅價(jià)格猛漲

今年3、4月份起，多晶硅價(jià)格一路飆升。特變電工沒(méi)有細(xì)節(jié)性地公布旗下多晶硅產(chǎn)品線的供應(yīng)價(jià)格。不過(guò)從同行大全新能源的數(shù)據(jù)來(lái)看，今年一季度相比去年第四季度的價(jià)格已有所上漲，二季度則平均售價(jià)將比一季度上漲至少60%，這也是為什么多晶硅企業(yè)在今年上半年整體盈利飆升的核心原因。而據(jù)集邦新能源網(wǎng)的消息，6月底時(shí)，雖然部分下游企業(yè)聯(lián)合停止對(duì)高位多晶硅的采購(gòu)、要求價(jià)格下降，下游壓力在不斷上導(dǎo)，但多晶硅價(jià)格依然持續(xù)維持在210元每千克。大量多晶硅產(chǎn)能要在2022年下半年開(kāi)始陸續(xù)釋放，導(dǎo)致事實(shí)上多晶硅和下游的供需市場(chǎng)依然是處于緊平衡狀態(tài)。目前，多晶硅價(jià)格已經(jīng)有所松動(dòng)，對(duì)于下游產(chǎn)能的短期恢復(fù)有利，不過(guò)多位下游廠商高管也依然對(duì)于多晶硅價(jià)格的快速下降可能性，抱有遲疑態(tài)度。

特變電工旗下的新特能源在2020年末的產(chǎn)能為7.2萬(wàn)噸，僅次于保利協(xié)鑫和通威股份，名列國(guó)內(nèi)第三。2020年該公司的產(chǎn)量為7.06萬(wàn)噸，銷(xiāo)量為6.63萬(wàn)噸，多晶硅銷(xiāo)售收入接近40個(gè)億。在多晶硅的生產(chǎn)方面，特變著重通過(guò)科技創(chuàng)新、工藝優(yōu)化和提升設(shè)備運(yùn)行效率等，并在產(chǎn)品內(nèi)外質(zhì)量、降低原材料、能源消耗方面，提高單晶硅料的占比。

上游的擴(kuò)產(chǎn)也得到了下游的積極響應(yīng)，而且由于下游組件廠商更希望能夠在緊缺原材料的情況下獲得更大程度的保供，因此供應(yīng)鏈端的合作不僅僅再局限于簽長(zhǎng)單，上游企業(yè)的持續(xù)擴(kuò)張，已獲得了新的、充分的機(jī)遇。

就在6月18日，特變電工也宣布，子公司新特能源、晶科能源、晶澳科技等決定對(duì)內(nèi)蒙古硅材料公司增資擴(kuò)股，其中新特能源增資28.1億元，晶科能源增資3.15億元，晶澳科技增資3.15億元。

增資完成后，內(nèi)蒙古硅材料公司注冊(cè)資本由6000萬(wàn)元變更為35億元，新特能源持有內(nèi)蒙古硅材料公司82%股權(quán)，晶科能源、晶澳科技分別持有內(nèi)蒙古硅材料公司9%股權(quán)。

除了多晶硅價(jià)格銷(xiāo)量和價(jià)格的同期上漲之外，特變電工也表示，在以下幾個(gè)方面的業(yè)務(wù)成效斐然，促使企業(yè)的業(yè)績(jī)?nèi)嫔蠐P(yáng)。如該公司風(fēng)電、光伏自營(yíng)電站規(guī)模和發(fā)電量都有所增加；企業(yè)也加大了市場(chǎng)開(kāi)拓力度，積極進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整并加強(qiáng)成本管控，輸變電產(chǎn)業(yè)和能源產(chǎn)業(yè)在報(bào)告期內(nèi)都實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)的同比增長(zhǎng)。而參股公司新疆眾和，也實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)與上年同期的大幅飆升。報(bào)告期內(nèi)，公司所確認(rèn)的投資收益和上年同期相比，也大幅增長(zhǎng)。在非經(jīng)常性損益方面，該公司投資的南網(wǎng)能源股票上市，按南網(wǎng)能源2021年6月30日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，其公允價(jià)值也有所增加。