雙良節(jié)能8月29日公告，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入42.96億元，同比上漲243.87%；歸母凈利潤(rùn)3.53億元，同比上漲244.74%。

其中，節(jié)能節(jié)水系統(tǒng)業(yè)務(wù)2022年半年度實(shí)現(xiàn)收入12.36億元，同比增長(zhǎng)24.37%；報(bào)告期內(nèi)，子公司江蘇雙良新能源裝備有限公司（主要是光伏多晶硅還原爐及模塊業(yè)務(wù)）實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.93億元，同比增長(zhǎng)288.79%；報(bào)告期內(nèi)，雙良硅材料（包頭）有限公司實(shí)現(xiàn)單晶硅棒和硅片的銷售收入20.67億元，尺寸M10/G12、型號(hào)P/N等硅棒/硅片均陸續(xù)出貨。

對(duì)于營(yíng)收的增長(zhǎng)，雙良節(jié)能的解釋就是“光伏設(shè)備訂單放大、光伏單晶硅逐步投產(chǎn)，銷售增長(zhǎng)所致?！敝档米⒁獾氖?，雙良節(jié)能“光伏新能源業(yè)務(wù)”在高速發(fā)展的同時(shí)也帶來(lái)了“擴(kuò)張后遺癥”，如公司資產(chǎn)負(fù)債率提升、增加了公司的短期償債壓力等。

今年上半年，雙良包頭公司的單晶一廠560臺(tái)單晶爐和單晶二廠800臺(tái)單晶爐均已全部投產(chǎn)運(yùn)行、滿負(fù)荷生產(chǎn)，年產(chǎn)能已超20GW，預(yù)計(jì)2022年內(nèi)該公司的大尺寸硅棒/硅片實(shí)際產(chǎn)能將實(shí)現(xiàn)50GW。

對(duì)于雙良節(jié)能產(chǎn)能一下子猛擴(kuò)到50GW，很是震驚，因?yàn)楣杵堫^隆基綠能今年出貨也就在90-100GW左右。而雙良節(jié)能作為硅片新貴，去年才進(jìn)入這個(gè)行業(yè)。但從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上看，雙良節(jié)能壓力不小。

競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，隆基綠能（601012）8月24日晚發(fā)布了2022年半年報(bào)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入504.17億元，同比增長(zhǎng)43.64%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)64.81億元，同比增長(zhǎng)29.79%；實(shí)現(xiàn)“扣非”歸母凈利潤(rùn)64.05億元，同比增長(zhǎng)30.58%。

隆基綠能2022年半年報(bào)顯示，公司上半年實(shí)現(xiàn)單晶硅片出貨量39.62GW，其中對(duì)外銷售20.15GW，自用19.47GW；實(shí)現(xiàn)單晶組件出貨量18.02GW，其中對(duì)外銷售17.70GW（包括BIPV組件對(duì)外銷售87.35MW），自用0.32GW。

另一個(gè)硅片龍頭TCL中環(huán)（002129）也披露了2022年半年報(bào)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入316.98億元，同比增長(zhǎng)79.65%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)29.17億元，同比增長(zhǎng)92.10%；實(shí)現(xiàn)“扣非”歸母凈利潤(rùn)29.01億元，同比增長(zhǎng)116.33%。

TCL中環(huán)2022年半年報(bào)顯示，新能源行業(yè)的綜合毛利率是17.07%，同比下降了3.78個(gè)百分點(diǎn)。其中，“硅片”實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入244.67億元，較去年上半年增長(zhǎng)了104.19億元，同比增長(zhǎng)74.17%?！肮杵闭糡CL中環(huán)整個(gè)營(yíng)收的比例達(dá)到77.19%，由此可見，TCL中環(huán)的營(yíng)收增長(zhǎng)基本上都來(lái)自硅片業(yè)務(wù)。

在下游，雙良節(jié)能還在今年上半年成立雙良新能科技（包頭）有限公司，殺入光伏組件環(huán)節(jié)，預(yù)計(jì)一期5GW并在2022年投產(chǎn)。

財(cái)報(bào)發(fā)布會(huì)，國(guó)聯(lián)證券隨即發(fā)布研報(bào)并調(diào)高雙良預(yù)期，國(guó)聯(lián)證券稱預(yù)測(cè)2022年凈利潤(rùn)均值為10.01億元，較去年同比增長(zhǎng)222.9%。給予“增持”評(píng)價(jià)。